Systembolagets försäljningsstatistik (del 38) - Om Prestigechampagne på Bukowski

Betyg:
5/5,
  1. Wintermute
    Some people never go crazy.
    What truly horrible lives they must lead.
    /Charles Bukowski

    Bukowski har nu effektuerat Systembolagets dryckesauktioner vid 30 tillfällen från mars 2017 till oktober 2020.

    Jag har valt att kolla på Dom Perignon, Cuvée Winston Churchill och Cristal. Samtliga från halvmagnum, i normala buteljeringar (inte limited edition, eller med tillhörande glas eller liknande) och årgångar från det här millenniet. En intressant följd är att DP 2008 inte finns med, eftersom det inte har sålts någon "normal" sådan på auktion.
    Picture1.jpg
    Om man ser till antalet poster, är 36% enkelflaskor, 36% 6-pack, 16% 2-pack. Ovanligast är poster om 5 flaskor med 2%.
    Picture2.jpg
    Totalt är det 547 poster med sammanlagt 1 699 flaskor.
    Dom Perignon
    D00.jpg

    För årgång 2000 ser man dels att det sprider ganska mycket. Vid en auktion är priset 2000+avgifter, vid auktionen efter är det över 3000. Dessutom finns det en stigande trend motsvarande ~240 kr/flaska/år.
    D02.jpg
    Även för 2002 sprider det mycket. Medelökningen motsvarar 400 kr/flaska och år.
    D03.jpg
    För årgång 2003 finns det ett glapp i mars 2020; det kommer sig av att det förvisso fanns ett objekt, men inga tillräckligt höga bud. Precis som år 2000 ökar den med ~240 kr/flaska och år.
    D04.jpg
    DP 2004 ökar med 300 kr/flaska och år.
    D06.jpg
    DP 2006 ökar med 500 kr/flaska och år, men med en väldig spridning. Den billigaste flaskan i december 2017 kostade en tredjedel av vad den dyraste kostade i september 2020.
    Cuvée Winston Churchill
    W00.jpg
    Winston Churchill 2000 ökar med knappt 300 kr/flaska och år.
    W02.jpg
    Winston Churchill 2002 ökar med knappt 500 kr/flaska och år.
    W08.jpg
    Winston Churchill 2008 ökar med knappt 550 kr/flaska och år.
    Med de avgifter som idag gäller på Bukowskis blir det alltså så här om jag vill spekulera i uppgång på WC-08 och bara köpa och sälja på Bukowskis (under antagandet att den årliga ökningen står sig):
    1. Jag köper i slutet av 2019 en flaska med det vinnande budet 2 000 kr
    2. För detta betalar jag 2 000 x 1,20 + 50 = 2 450 kr
    3. För att få tillbaks mina 2 450 kr behöver jag sälja med ett vinnande bud som är 2 450 / (1-0,15) ≈ 2 882 kr
    4. Om det vinnande budet ökar med 550 kr/år behöver jag vänta i (2 882 - 2 000)/550 ≈ 1,6 år för att få tillbaks mina pengar
    Cristal
    C02.jpg
    Cristal 2002 har legat relativt konstant över tiden. I december 2018 var det en post som inte nådde tillräckligt höga bud.
    C06.jpg
    Cristal 2006 har i medel ökat med 460 kr/flaska och år. I december 2019 var det en post som inte blev såld.
    C08.jpg
    Cristal 2008 har minskat med i medel 500 kr/år. Allt tyder dock på att bottnen nåddes under våren 2020.
    C09.jpg
    Även Cristal 2009 minskar i medel, men med knappt 200 kr/år och flaska och med en bottennivå under våren 2020.
    När man så tittar i Systembolagets försäljningsstatistik finner man att:
    • Cristal 02 kostade 1595 2009--15 och 2995 2018--19
    • Cristal 06 kostade 1595--1599 2013--16
    • Cristal 08 kostade 1750--1995 under 2018--19
    • Cristal 09 kostade 1650 under 2016--18
    Av lust eller plikt kan man då göra investeringsbedömningar (medräknat Bukowskis avgifter) och räkna ut internräntor.
    IRR 1.jpg
    Bilden ovan skall alltså tolkas som (titta t ex på punkten längst till vänster på den orange kurvan): "Om jag 2009 hade ett kuvert med 1595 kr; då kan jag antingen köpa en flaska Cristal 2002; eller gå till banken med och sätter in pengarna på ett räntekonto; om den effektiva räntan är 7%, kommer pengarna på kontot räcka till att köpa en den billigaste flaskan Cristal (inklusive avgifter) på Bukowskis under 2017; om räntan är lägre är det bättre att köpa flaskan 2009".
    IRR 2.jpg
    De dyraste Cristal 2002 som såldes 2017 motsvarar på samma sätt en internränta på runt 80%, om man tänker sig att de köptes på bolaget under 2015.
    IRR 3.jpg
    Under 2018 kunde man köpa Cristal 2002 för 2995 per flaska. Det är mer än de billigaste flaskorna kostade på Bukowskis under 2019--2020. På det sättet blir internräntan negativ.
    IRR 4.jpg
    Man kan på samma sätt vända på övnignen och tänka sig att man köper Cristal 2002, trots att man inte vill ha den. Vi jämför då investeringarna "att köpa Cristal för att sälja på auktion" med att ha pengarna på räntekonto. Flaskor köpta 2009 skulle ge en internränta på mellan 2% och 10%.
    IRR 5.jpg
    Flaskor köpta under 2015 ger naturligtvis en högre internränta (eftersom tiden är kortare).
    IRR 6.jpg
    Den som köpte för 2995 under 2018 tappade i medel ungefär 10% per år.

    Men det är naturligtvis så att vi köper vin för att dricka dem...

    Dela artikeln

    Stefan J, Mattias Schyberg, Pontus och 7 andra gillar detta.

Kommentarer

To view comments, simply sign up and become a member!